第208章 208. 期权產品（2/2）

“23.8马克乘以5就是119马克。”董鏘鏘倒吸一口凉气，“几乎翻了一倍。”

端木又呷了一口冰啤，笑呵呵地看著董鏘鏘：“这就是金融槓桿的魅力。”

“可你说的只是最理想的情况，不是吗？如果股票a的股价下跌了，难道槓桿不会放大你的损失吗？”

“假定几周后股票a的每股价格下降了20马克，变成每股40马克，实际股价低於了看涨期权的基础价格50马克，那么此时的看涨期权就没有了內在价值，期权的价格也变成了0。这时，你最初投入的、用於购买看涨期权的11.2马克就全都赔光了，你的损失就达到了百分之百。50马克就相当於你手里期权的行权价格。至於你说的槓桿的放大效应，那应该属於金融期货，和期权產品还是有很大区別的。”

“那是不是可以认为，只要股价跌到期权的基础价格以下，期权价格就清零了？”

端木点点头：“在行权日如果是这样的情况，期权价格肯定就是零了。”

“那第三种情况呢？又不涨又不跌的会怎么样？”

“如果几周后，股票a的价格没有太大变化，比如说每股61马克或59马克。对这时的看涨期权来说，它的价格基本还是每股11.2马克左右。这个价格和投资者的购买价格几乎一样，此时的看涨期权既没有获利，也没有损失。不过发生这种情况的时候极少，几个月后，股价多少还是会有变化的。”

“那如果股价暴跌了呢？”董鏘鏘追问道。

“那跟我们刚才说过的第二种情况差不多，如果股价跌到基础价格之下，期权就没有价格了。”

董鏘鏘若有所思地点点头：“那是不是看跌期权就正好和看涨期权反过来？股票越下跌，期权就越挣钱？”

“能触类旁通的人都適合交易这种高智商的金融產品。”端木夸奖道。

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“刚才你还说你发现了几个重要的技术指標？”董鏘鏘被他夸得有些不好意思，换了个话题，“是什么？”

“之前我受我的老师的影响比较大，对股价的关注度並不高，更重要的是关注某个公司的业务新闻和財务数据，从而去判断股价未来的发展趋势，注重的是逻辑推理。但现在我觉得这样太狭隘，所以我尝试引进了一些技术指標，辅助我对未来的股价做出更准確的判断。”

“你的老师？”董鏘鏘狐疑道，“汉大难道还有教人炒股票的教授吗？”

“不，我的老师並不是汉大的教授，”端木莞尔一笑，“他就是被誉为近代最伟大的股票投机大师，杰西利弗莫尔。”

这是董鏘鏘第一次听说这个名字，这一年他21岁。

（本章特別鸣谢：鯊狼的推荐票）

(本章完)